fre

【本日导读】

华为 Mate X6 再爆黑科技！此材料将来利用出路可期

全球互助机器东说念主巨头暗意将部分制造引入中国

江苏发布 3C 数码居品补贴专项活动

中国的潮玩店，正被泰国旅客占领

又一改行嘉会将举行，机构称 AI 功能升级或提振干系居品销量

这类紧要工程拓荒正在全力加速鼓吹

或为寰球首例，这一县出让低空经济 30 年特准筹画权

【主题确定】

英伟达 GB200 大批接收该居品，现在在 2025 年已面对供不应求

盛名分析师郭明錤最新论述泄漏，受益英伟达 GB200 订单情况超乎预期，好意思国电阻公司威世 ( Vishay ) 现在 2025 年的 MOSFET 产能已满载，展望将孝敬营收约 20 – 30%，毛利率高于平均水准。此外，郭明錤指出，GB200 大批接收 Vishay 的 vPolyTan（团员物钽电容），现在在 2025 年已面对供不应求，展望此居品毛利率显贵高于平均水准。

钽电容器是将钽粉压紧，烧结成球团制成的，这种颗粒是多孔的，就像一个固体海绵，是以当不才一步 ( 阳极氧化 ) 中酿成介电层时，在很大的名义面积上酿成了薄的氧化层，这使得钽电容器比其他期间具有更高的单元体积电容和电压 ( CV/cc ) 。民生证券指出，AI 发展最径直拉动的是算力需求的提高，而 AI 芯片对于电源褂讪性的条件大大提高了芯片外围的电容总容量需求，同期大功率 AI 芯片也对散热提倡了更高的条件。钽电容凭借更高电容值以及耐高温的特色，有望受到 AI 利用拉动需求增长。

上市公司中，火把电子训练居品包括陶瓷电容器、钽电容器、超等电容器等多系列居品，平凡利用于航空、航天、船舶及通信、电力、轨说念交通、新能源等高端领域。顺络电子种种型磁性器件、钽电容居品以及储能专用的种种元件、陶瓷件不错供应储能、电力干系客户，公司在干系客户中已取得本色进展，现在已成为行业头部客户群体的供应商。宏达电子在湘乡市投资的电子元器件坐褥基地扩建技俩已拓荒完成并投产，主要坐褥民用钽电容器等居品。

华为 Mate X6 再爆黑科技！此材料将来利用出路可期

据媒体报说念，在科技的波澜中，华为再次引颈风致。11 月 26 日，华为 Mate 品牌盛典上，新款折叠旗舰手机华为 Mate X6 初次亮相，成为全场焦点。而最引东说念主注筹备，莫过于它所接收的改进性材料——超高导热石墨烯。余承东在发布会上形象地表述，这种石墨烯切冰如同切豆腐一般浅薄，这不单是是一句标语，更是对其不凡导热性能的纯真解说。

开源证券发布研报称，把柄 CGIA Research 预测，2025 年全球 5G 手机石墨烯导热膜市场界限有望达到 26.4 亿元，同期 4G 手机石墨烯导热膜市场界限有望达到 3.6 亿元，展望 2025 年石墨烯散热膜在智高手机的市场界限有望达到 30 亿元。另外，因石墨烯导热膜出色的柔韧性、耐弯折等特色，使其在折叠屏手机领域中具有很大的利用出路，展望跟着将来石墨烯导热膜在折叠屏手机上期间逐渐训练，其需求量将同步增长。

公司方面，宝泰隆子公司星途公司主要从事石墨烯热经管材料、石墨烯荒谬复合材料、屏蔽材料、种种高分子材料的利用开发，与龙旗科技、华贝科技、雷鸟、京东方视讯科技、英众科技等企业合作，通过上述企业现在已职业华为、荣耀、联思、中兴、比亚迪等品牌末端企业悉数 20 款不同类型的石墨烯导热膜，触及手机、平板、笔电、AR 眼镜等多种末端居品的散热需求。东方材料控股子公司新东方油墨与多凌科技签署政策合作公约，主要触及两边共同研发坐褥基于石墨烯利用的电子油墨居品，合作范围包括石墨烯导电油墨、石墨烯导热油墨的居品研发、中试及坐褥线的想象、居品的坐褥。

全球互助机器东说念主巨头暗意将部分制造引入中国

据媒体报说念，全球互助机器东说念主巨头优傲机器东说念主暗意成就中国坐褥才略，将部分制造，包括供应链引入中国。专为中国市场新推出的 UR7e 和 UR12e 两款居品，已运转预订，规划于 2025 年 1 月运转发货。

国开证券暗意，把柄国度统计局数据，2024 年 10 月我国工业机器东说念主产量为 5.09 万套，同比增长 33.4%；1-10 月累计产量为 46.57 万套，同比增长 13.3%，累计产量创历史同期新高。从中恒久来看，在我国不停鼓吹高质地发展、放肆发展新质坐褥力的配景下，产业升级、期间改进将催生大批的机器东说念主市场增量，凭借期间上风快速得志客户定制化需求以及关键中枢零部件自主化率较高的企业，有望在市场竞争中脱颖而出。

公司方面，三丰智能是一家以工业机器东说念主及干系智能期间为中枢的智能制造系统处置决策及装备的供应商与空洞职业商。华昌达主业触及整个工业机器东说念主领域的专科利用，居品用于新能源汽车、新能源光伏、锂电及仓储自动化行业领域，也在工业数字化智能、VR、AI 期间领域有期间储备和期间创新。

江苏发布 3C 数码居品补贴专项活动

11 月 26 日，为贯彻落实国务院对于促花费和惠民生权衡条件，进一步提振花费，充分开释花费品以旧换新政策红利，江苏省发改委安排了一定例模的省级财政资金开展 3C 数码居品补贴专项活动。补贴范围触及手机、平板电脑、数码相机、智高腕表、学习机、翻译机、无线蓝牙耳机。补贴圭臬为居品成交价钱的 15%，最高可优惠 1500 元。

面前宏不雅及国外场面配景下，扩内需政策加码既是主不雅意愿，亦是客不雅势必。"两重""两新"是本年政策的一个亮点。中信建投展望"两重""两新"亦然将来扩内需加码的紧要遵循点，值得政策性爱好。"两新"方面，赞成范围和赞成界限有望再拓宽。从 7 月以来政策引申的后果看，补贴政策阐明拉动 C 端干系耐用品的花费需求，推断后续若品类扩充，花费电子是可能所在。

上市公司中，晶华新材暗意在 3C 居品上，公司已收尾在折叠屏手机利用场景上的居品打破并收尾量产。基于公司的研发才略和期间实力，不错为客户提供定制化的结构想象，得志不同机种的需求。伟时电子居品主要利用于中高端汽车、手机、平板电脑、数码相机、微型游戏机、工控泄漏、智能家居、VR 等领域。

中国的潮玩店，正被泰国旅客占领

中国的潮玩商店正在被泰国旅客"占领"。据记者不雅察所见，近两周的周末在上海南京东路街头，来自泰国的旅游团宾客年齿层跨度较大，但不妨碍大部分旅客去泡泡玛特"扫货"。伙计暗意，自从中国和泰国互免签证以来，店内的泰国旅客似乎就变多了，泰国旅客最心爱购买的 IP 是 LABUBU 和 CRYBABY（哭娃，为泡泡玛特为东南亚推出的原土化 IP）。

谷子经济高景气，带动阛阓"回生"，况且泡泡玛特现在在东南亚现在已开 28 家门店，出海逻辑陆续考证。申万宏源证券林起贤合计，谷子全产业链完满布局的公司较少，IP 和渠说念是中枢，大部分以二次元 IP 授权为主，竞争上风主要在渠说念，看好"悦己"花费 / 谷子经济景气配景下干系投资契机。

上市公司中，金运激光在传统盲盒品类上，推出 NFT 潮玩新品以及对应提供编造玩偶的编造互动场景"元六合 NFT 潮玩社区"。姚记科技孵化的姚记潮品（关联公司）获取宝可梦卡牌代理，积极向二次元谷子品类拓展。

又一改行嘉会将举行，机构称 AI 功能升级或提振干系居品销量

2024 年 11 月 28 日 -30 日，2024 世界花费电子展（World Consumer Electronics Expo，简称" CEE "）将在深圳会展中心举行。本届展会以"智创将来，联动世界"为主题，聚焦灵敏生态、灵敏生计、灵敏末端、灵敏出行四大花费电子主题领域，全所在展示东说念主工智能期间驱动下的花费电子居品创更生态。

把柄 IDC，2024Q3 全球智高手机出货量同比 4.0%，集合第五个季度增长，尽管面对宏不雅经济导致的需求疲弱挑战，但在中国品牌增长的带动下，智高手机市场推崇出韧性。招商证券合计，安卓旗舰参预密集发布阶段，小米、OPPO、vivo、荣耀、华为均已发布旗舰新机，本轮新机王人以 AI、光学为亮点，陆续关心新机创新及后续销量。野村东方国外证券暗意，旧年三季度国内市场安卓手机补库拉高了同比基数，本年合座需求收复较为温和，主要关心本年四季度新机对 AI 功能升级带来的刺激效应，或提振智高手机销量推崇。

上市公司中，同兴达居品平凡利用于液晶泄漏和光学录像头领域，是 AI 手机、AI 眼镜及 AIPC 不成或缺的中枢部件。恒玄科技居品一经参预三星、华为、OPPO、小米、vivo、荣耀等全球主流安卓手机品牌。

这类紧要工程拓荒正在全力加速鼓吹

脚下，各地抢持时机，加速鼓吹一批紧要交通基础顺次拓荒，助力高质地发展。数据泄漏，本年前三季度，寰球累计完成交通固定钞票投资约 2.7 万亿元，其中，公路完成投资约 1.9 万亿元，铁路、水路、民航辨认完成投资 5612 亿元、1576 亿元和 976 亿元，经济发展的大底盘陆续筑牢，交通输送的复古作用不停突显。

交通输送手脚国民经济轮回的动脉，串联起了坐褥、花费、通顺各个门径，为推动经济陆续回升向好挑大梁、担重担。2024 年 1 — 10 月，各地用作技俩本钱金超 3000 亿元，主要鸠合在交通基础顺次领域，要点用于国度紧要政策技俩，有用证实政府投资"四两拨千斤"的撬动作用。交通输送部新闻发言东说念主刘鹏飞暗意，本年以来，交通输送部多措并举积极扩大交通输送有用投资，加大政策和资金赞成力度，累计下达 3157 亿元车购税资金赞成地方交通拓荒，积极争取超恒久止境国债赞成，加速完善国度空洞立体交通采集，公路、水运各项交通紧要工程拓荒正在全力加速鼓吹。"这些项筹备加速拓荒，促进了世界一流口岸发展，积极证实投资紧要牵引作用，为经济社会高质地发展注入了活力。"

上市公司中，鼎汉期间居品适用多种制式及圭臬的轨说念交通技俩，已隐秘全球多个国度和地区的干系客户。四川路桥依托在建大型要点技俩陆续开展行业关键期间攻关，在深水大跨径桥梁、复杂地质特长贞洁、高速公路路面施工等领域蕴蓄了丰富的陶冶，建造完成多项"中国第一""世界之最" 级别的技俩。南边路机居品参与的国内大型基建技俩，诸如太平岭核电、中广核核电技俩、港珠澳大桥、深圳大湾区拓荒、最长沙漠高速公路（京新高速）等国度政策工程。

或为寰球首例，这一县出让低空经济 30 年特准筹画权

济南人人资源交往中心官网 11 月 26 日发布了《平阴县低空经济特准筹画权出让技俩中标公告》，据招标信息泄漏，中标单元为山东金宇通用航空有限公司，技俩招标东说念主为平阴县发展和革新局，技俩为出让平阴县低空经济 30 年特准筹画权，特准筹画者在特准筹画期内崇拜低空经济的运营和景仰，提供航行派司驾培等职业，合同践诺期限为 30 年，中标金额为 9.24 亿元，中标日历为本月 26 日。

据了解，此前低空经济多聚焦于大城市或特定的航空产业发达区域，县级层面触及较少，这次公开招标或将是寰球首例县级低空经济特准筹画权出让招标技俩。一些业内东说念主士解读合计，低空经济特准筹画权公开招标对县域经济具有许多积极影响；出让带来的财政收入，可用于赞成当地的基础顺次拓荒、人人职业改善等。

上市公司中，朗进科技地处山东济南，在低空经济领域与国内客户 V 坚决《VE25eVTOL 环控系统合作意向书》，两边将在 VE25eVTOL 技俩环控系统想象、开发、集成、制造并提供居品以及售后赞成等领域开展合作。万集科技年报指出，将来激光雷达居品可进一步拓展至东说念主形机器东说念主和低空经济干系领域。宗申能源控股子公司宗申航发主要为通航飞机和无东说念主航空航行器提供能源系统处置决策fre，干系居品利用场景与低空经济发展所在吻合。